什么是日历效应?

日历效应是指金融市场中与日期相联系的非正常收益,主要包括季节效应、月份效应、星期效应和假日效应,它们分别指金融市场与季节、月份、星期和假日有关的非正常收益。在股票市场中,日历效应主要体现在特定日期与股价变化的相关关系,如春季开工后的投资潮和由国庆节领跑的“红十月”带动的股票热。在生活消费中,日历效应会在一定程度上影响市场行情,改变各大商家的营销策略。春节作为与日历效应关联极强的一个假期,存在多种产品的消费高峰,如白酒、饮料等。